荊門宏圖飛機制造廠破產重組案例

　　【項目背景】

　　荊門宏圖飛機制造廠隸屬于中國航空工業集團，1971年4月1日建廠，是我國規劃建設的唯一水上飛機制造企業；1979年由于國家對國民經濟進行調整、整頓，對企業的基本建設投資全部停止建設；1984年被國防科工委列入三線一類艱苦地區企業。作為國家三線企業，地處獨立工礦區，承擔著大量社會職能，分別建有職工醫院、子弟小學、中學、公安派出所、綠化環衛、供水、供電、居民委員會等部門；企業因項目投建未完而改產，職工總數2500多人，歷史負擔沉重；水上飛機項目停緩建后，企業轉產壓力容器系列產品和專用改裝車等民用產品，產品附加值低，長期處于虧損狀態。

　　【咨詢需求】

　　1979年工廠停援建后，企業一無資金，二無項目，完全依靠貸款開發新產品和發展生產，負債逐年加重，其中金融機構貸款本息已高達7700多萬元，財務費用居高不下，企業長期虧損，帳面資產負債率達196％，企業已無力清償到期債務。同時，企業承擔大量社會職能，每年支付費用近2000萬元，造成經營成本過高，市場競爭力下降，從1993年開始一直處于虧損狀態。2004年9月，企業正式申請破產，2004年12月22日被中國航空工業集團正式列入破產企業，2005年2月正式進入破產程序。

　　企業破產重組政策性強，影響面廣，要解決的問題多而且復雜，整個過程需要專業機構和顧問協助研究和解決相關問題、制定相關方案，并輔導實施。在全國軍工企業改革脫困工作領導小組的統一領導下，由省、市政府以及集團公司組成聯合工作組，鑒于捷盟咨詢在企業改制重組領域豐富的咨詢經驗，聘請捷盟咨詢作為專業顧問機構進行全程指導企業政策性破產改制工作，確保了企業破產重組的順利推進和成功實施。

　　【解決思路】

　　按照國家政策規定，企業破產后，可利用有效資產重組若干個多元投資主體的新公司。捷盟咨詢在對宏圖飛機制造廠破產改制進行全程政策咨詢、財務顧問的基礎上，對企業資產進行了重組設計，將非主業部分重組為若干個投資主體多元化的有限責任公司，將企業辦社會職能移交地方管理，同時為保留原企業的資質，將原企業的主要技術、管理、生產業務骨干為基礎，組建新公司。為保持原企業生產經營的不間斷，新公司組建后租賃原企業的部分廠房、設備進行生產經營。

　　捷盟咨詢結合企業實際，制定了企業破產職工安置方案，將700多名離退休人員移交地方政府社區管理機構管理，對工傷或患職業病等七類不同的人員，根據國家政策設計不同的安置辦法；由于工廠各單位生產經營極不均衡，考核和提取工資的模式不同單位的職工工資收入相差很大的實際情況，為維護絕大多數職工的利益，避免造成不同單位的職工經濟補償金標準相差懸殊的不合理現象，同時為便于操作，捷盟咨詢結合具體實際，研究制定了統一的補償標準，并對工廠破產改制的費用組成、資金來源渠道以及費用兌付方式等進行了具體設計和細致測算。

　　為實現企業破產重組的再造和發展，捷盟咨詢還對破產改制后新公司的股權構造、股權運行機制、法人治理結構、組織結構以及新公司的運營管理機制、薪酬及考核管理機制等進行了系統設計，極大地增強了企業面對市場的競爭力。

　　【實施效果】

　　在捷盟咨詢的指導和參與下，法院清算組順利完成了法定的清算任務，員工補償金得到足額發放，企業辦社會職能全部妥善移交地方，老企業關閉破產程序終結，新企業實現了輕裝上陣，一個全新的、充滿活力的荊門宏圖特種飛行器有限公司（破產改制后新公司）楊帆起航。