科創板培訓

主講老師: 楊會臣    查看講師詳情>>

工作背景：
教授，經濟學博士 浙江大學經濟學院經濟學博士 西南財經大學經濟學院經濟學碩士 鄭州航空工業管理學院會計系會計學學士 實戰金融領域培訓師 CFA Charter Holder

主講課程：
一、財務管理及財報分析類專題課程： 1. 企業財務報表解讀、風險分析與授信評估 2. 做好年度財務規劃與總結 3. 企業全流程成本控制 4. 全面預算與風險管理 5. 企...

  科創板培訓課程大綱詳細內容

課程分類： 科創板

課程目標：

課程對象：

課程時間：

課程大綱:

一、導論

我們即將為大家講授科創板注冊制時代，科技企業投資贏利課程。

國家和投資者們都對科創板寄予厚望。

國家經濟崛起靠科創板戰略，提升企業直接融資比例，讓科技企業融資更容易。間接提升國家科技實力。，同時帶動經濟發展。

投資者希望通過科創板投資贏利，分享優質科技企業升值的所產生的利潤?？苿摪鍖奂淮笈鷥炠|的科技企業，有非常大的價值上漲空間。

以往優質企業都去美國或香港上市了，回想一下歷史上的優質企業，騰訊上市10多年，股價翻數百倍。

然后再回頭看一下我們國內的A股，最優秀的股票，萬科，茅臺，漲幅和騰訊差太多全是傳統企業。茅臺沒有太多的社會貢獻，存在太多泡沫，所以持有風險非常大。

所以說，科創板開市之后，有希望將這類優質的科技企業留在國內。

由于科創板上市的門檻較低，所以優質企業在獲得天使輪投資過后有可能快速上市。投資優質初創企業的風險系數降低很多。

那么國內，一級市場天使投資規?？赡軙兊姆浅４?。

科創板的特點是市場選擇：真正優質企業，符合市場和社會需要的企業，會快速脫穎而出，體現價值。所以，真正有有行業眼光，有實體行業從業實戰經驗的投資者 在做投資時，往往更有優勢。以往那些靠關系在股市獲利的證券公司和投資銀行，也不再有什么優勢。

拼眼光，拼能力，拼行業經驗的時代正在來臨。

二、框架

我們的課程涵蓋了，企業從天使輪到上市套現的全部內容。

以往我們講股市，只講二級市場就好了。

為什么科創板時代要講天使投資和風險投資呢，因為科創板的出現，意味著，國內天使投資和風險投資的規模會激烈擴張。因為科創板上市門檻低，優質企業可以短期快速上市。所以投資風險更低，退出周期更短，那么這個暴利行業將快速擴張。所以以往以只做A股二級市場的投資人，很有可能去做一級市場的做天使投資。

科創板讓投資上市的節奏變快。

科創板出現之前 ：投完之后，努力工作，以后有可能上市

科創板出現之后： 投完之后，準備一下，過向個月咱們上市。

我們的課程是是投資人科創板掘金的重要參考材料。

三、理論基礎

一級市場創業項目篩選

1.1 科創板目錄和門檻

第一：科創板目錄，外界猜想的投資目錄

新一代信息技術，主要包括集成電路、人工智能、云計算、大數據、物聯網等。

高端裝備制造和新材料，主要包括高端軌道交通、海洋工程、高端數控機床、機器人及新材料。

新能源及節能環保，主要包括新能源、新能源車、先進節能環保技術。

生物醫藥，主要包括生物醫藥和醫療器械。

技術服務，主要指為上述四大領域提供技術服務的企業。

總結：科技類企業

第二，科創板上市門檻

第一種即為“市值+凈利潤+收入”標準：

市值不少于10億，連續兩年盈利，最近兩年扣非后凈利潤累計不少于5000萬；或市值不少于10億，最近一年盈利且營收不少于1億。

第二種則是“市值+收入+現金流”標準：

市值不少于20億；最近一年營收不少于3億，最近三年經營活動現金流凈額累計不少于1億。

第三種為“市值+收入”標準：

市值不少于30億，最近一年營收不少于3億。

第四種是“市值+收入+研發投入”標準：

市值不少于15億；最近一年營收不少于2億；最近三年研發投入合計占最近三年營收合計比例不低于10%。

第五種：市值不少于40億，主要產品或市場空間大；

經國家有權部門批準，取得階段性成果；獲得知名投資機構一定金額投資；醫藥企業取得至少一項一類新藥二期臨床實驗批件；其他符合科創板定位的企業，需具備明顯技術優勢，符合一定標準。

總結一下：政策要求的，形式化門檻。國家已經把把投資的主動權交給市場了。

1.2 一級市場篩選快速成長的項目

優先選：風險低，周期短，利潤高

重要參考數據，把評價體系用數字做一個量化，讓大家更容易給科技企業做評分

用戶量和增速，餐館機器人：量大;教育機器人：小朋友不喜歡

革命替代性：氫燃料電池, 充裝時間短，高能量密度，行駛距離遠，0污染;鋰電池：充電時間長，能量密度低，高污染。

我們自己也做科技投資基金

目前：我們關注，

1. 金融科技的支付領域：資產數字化，去中介化。

2. 能源開發：能源是國家之間競爭最激烈的領域。

3. 氫燃料電池

4. 機器人：

回避的優質項目的：

1. 軌道交通：1公里高速公路 1億，10公里10億，500輛車，10元。182萬每年，549年

2. 傳統大規模集成電路 比如 CPU GPU：

總結：政府定向基金：本質是聚集全民財富，定向扶持某種產業

1.3優質團隊鑒別

人是一切的核心，核心人物就是企業靈魂。

人是最重要的因素。只要人對了，模式和產品他會調整。

高速成長的團隊：

放在第一位參考的是 核心人物，發起人或帶頭人。

全能型老板》拼湊團隊》散亂的團隊

全能型老板：高效：精準指揮,資源最優配置，高執行力：無執行障礙，低內耗：股權爭議，-》高速成長

適合快速投資-》套現。人才難找。

拼湊團隊，能成事。守業易，成長速度慢。

產品+技術+銷售：內耗大，有爭議。容易找，好在關系穩定下也能誕生好產品。

實戰經驗判斷成員素質。

散亂的團隊 人很多，分不清技術，產品和銷售。

判斷后+回避。

四、二級市場套現方案

上市是一種比較好的的資本退出方式，當然也有其他方式，比如應收賬款退出，這里不多講。

在科創板出現之前，國內科技企業上市退出非常之艱難，被收購的可能性也不大，因為收購方也要考慮資本退出的問題。

但是科創板出來之后，科技項目退出更容易了，行業巨頭也更愿意收購了。

科創板上市，過了鎖定期可以上市拋售。

科創板和美國的納斯達克類似，但是投資者也有一定的區別。

納斯達克機構投資人，國內散戶居多。

4.1.套現

科創板初期人們最擔心的因素是入場資金量太小。所以拋售困難，新三板是前車之鑒。

但是也不用太悲觀，因為科創板的企業都相對而言比較優質，同時科創板的投資門檻比新三板低。特殊時期，主板資金離場?？只刨Y金正無處可去。

4.2.股東關系管理

如果有條件，盡量接觸一下企業的股東們。搞清楚大家的套現需求。大家盡量避開集中套現。挑選優質資金鏈好的企業，或是資金需求低的企業。有效防止集中套現。

4.3.注意拋售節奏

當然我們現在無法預測將來的投資者資金量多大，如果資金量足夠大。這一切都不是問題，但是第一批上市的企業極有可能出現入場資金量少這種問題。

控制拋售節奏，拋售慢于入場資金，保持股價穩中有升，這種情況下，資金才會持續進入。

具體怎么樣的拋售節奏，可以在我們的實戰演練環節中體驗。讀萬卷書不如行萬里路。

五、媒體宣傳方案

品牌宣傳對市場對銷售和資本市場都有正向作用

以往大家都人為，品牌宣傳是市場部的事情，他對市場銷售有幫助。

但其實，品牌對金融市場同樣有著非常重要的作用，貸款，股權融資，二級市場融資。

5.1常用的方案：

被動方案：鋪設文案，主動聯系+被動了解。

主動方案：媒體主動曝光。篩選正確的渠道，高精準，高性價比。

5.2內容制作和投放渠道

保持展示企業狀態，和行業以及企業利好消息。

免費自媒體渠道。 人力成本。 10萬每年。

流量主動渠道。根據可接受預算成本做最優方案。

六、二級市場打新和一級市場跟投方案

大機構投中項目 ，預計上市前，拿額度。跟投基金，跟投。

6.1新股上市打新。

利潤順序：原始股》打新額度》交易所初期買入（質量評價）。

搶額度，搶不到，買入優質，

后期我們會發行一技科創板打新基金，專門做科創板新股的打新業務。

（我們會組織考察團隊，對將上市企業進行實地考察，為選股提供更加準確參考信息，私密圈子分享這些實地考察信息，包括正面和負面消息）。

6.2股東關系管理：

基金有條件對企業進行考察，和上門拜訪。

我們會搞清楚股東的現金流情況，套現的欲望，缺資金套現的，有可能用跌后再漲。

4.3節奏控制

科創板初期，入市資金量不明，如果資金量小，要控制節奏，減慢拋售速度

1. 高價值公司，可以長持。

2. 低價值公司，短拋 或 回避。

5普通投資者二級市場快速贏利

新板開市，參與角色少，規則簡單，贏利模式簡單。

1. 打新，

2. 公司評價好，買入等漲

3. 跟大資方操作，優質企業，大資方長持不動，更容易漲。

風控標準：團隊評價，行業價值判斷。