企業融資管理創新與并購投資決策
主講老師: 黃海（珠海） 查看講師詳情>>
工作背景：
高級會計師
管理會計實戰派專家
中國注冊會計師（CPA）
中國注冊稅務師（CTA）
國際注冊會計師（IPA）
國際注冊財務管理師（CMA）
高級國際財務管理師（SIFM）
企業上...
主講課程：
上市及股權激勵類：《企業上市（IPO）解決之道》《上市公司治理》《PE及VC股權融資實務》《股權激勵實務操作》《國企混改及員工持股計劃的股權激勵》
資本運作類：《資本運作》《投融資管理與資本運作...
企業融資管理創新與并購投資決策課程大綱詳細內容
課程分類： 企業投融資并購重組
課程目標：
全面了解30種內部融資方式
50種債權融資方式
14股權融資方式
掌握BOT、BT、PPP、PFI、ABS等創新融資渠道
了解并購投資決策的主要流程
掌握并購投資決策的方案設計、估值等核心內容
課程對象：董事長、股東、總裁/總經理、董事會秘書、財務官/財務總監、財務經理、企業中高層等
課程時間：2天
課程大綱:
前言騰訊的融資故事
第一單元融資策略與融資方案
融資導入
融資的分類
融資管理的原則
企業融資策略設計
融資需求分析
融資環境分析
融資渠道分析
融資方式分析
【案例】***集團融資戰略
融資方案設計與優化
編制《資金使用與籌措計劃表》
確定融資方式
計算融資成本
評估融資風險
確定最優資本結構
什么叫資本結構？
影響企業資本結構的因素有哪些？
如何選擇合適的資本結構？
【分組討論】萬科天津公司如何確定最佳資本結構
第二單元企業融資的常用方式
內部融資：共30種
債權融資：共50種
銀行貸款融資
信托貸款融資
【案例】上海外環隧道項目資金信托計劃
發公司債
【案例】準市政債券案例
集合企業債券
【案例】深圳市中小企業集合債券
債權轉讓
項目融資（PPP\BT\BOT等）
【案例】FMG融資之路-空手套白狼
【案例】北京地鐵奧運支線BT
【案例】北京地鐵4號線PPP模式應用
資產證券化（ABS）
股權融資:共14種
IPO
借殼上市
天使投資和風險投資（VC）
私募股權(PE)
杠桿收購和管理層收購
【案例】知己知彼-銀行對于舊城改造貸款的審批授信要求及條件
【案例】杭州綠城如何組合各種融資手段成功渡過資金危機
【案例】華夏幸福是如何通過16種不同的融資手段在短短四年內融資3000億
第二篇并購投資決策
第三單元并購的主要流程
并購投資熱點分析
并購的主要流程
做出并購決議（決策前需明確的5個問題）
組建并購團隊
選擇并購總顧問
確定并購目標
簽定并購意向書
對并購對象進行盡職調查（附律師及會計師盡調清單）
設計并購方案
制定整合計劃
對并購目標進行估值
確定并購價格和支付方式
并購融資
談判簽約
辦理變更登記
并購整合：包括管理團隊整合，員工整合、財務整合、資源整合、業務整合等方面
第四單元并購目標企業估值
估值定義和內容
估值常用方法
賬面價值法
估值乘數法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
凈現值法：自由
現金流量貼現法（DCF）、收益貼現法、股利貼現法
實物期權法
影響估值的因素
估值的依據
【案例】最昂貴的IPO-阿里巴巴美國IPO的估值如何計算的
第五單元選擇最優的并購模式組合
協議收購
集合競價收購
要約收購
財務重組并購
管理層收購
公司改制
員工持股計劃
股票期權計劃
杠桿收購與融資
私募股權基金并購
【思考及討論】有沒有即可以投入資金少又能控制企業股權的并購模式呢？
【案例】海爾集團獨特的并購模式組合
第六單元敵意并購常用手段與反并購策略
什么是敵意并購
敵意并購的常用手段
熊式擁抱方式
標購方式
代理權之爭方式
【案例】從寶萬之爭看資本大咖如何通過股權投資并購與反并購
反敵意并購的預防性措施
毒丸計劃
負債毒丸計劃
股權毒丸計劃
人員毒丸計劃
降落傘計劃
金降落傘計劃
銀降落傘計劃
錫降落傘計劃
股權結構調整
自我控股
相互持股
員工持股
朋友持股
反敵意并購的主動措施
焦土戰術
出售冠珠
企業虛胖
增加負債
股票回購
白衣騎士
帕克曼防御
驅鯊劑
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綠色郵件
法律訴訟
【案例】從雷士照明并購案中學習經驗
【總結及現場輔導答疑】
